科技創(chuàng)新債券是指在銀行間債券市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行的，用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展的債券。發(fā)行主體包括科技型企業(yè)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

（一）科技型企業(yè)發(fā)行主體范圍

科技型企業(yè)是指以技術(shù)創(chuàng)新為核心，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和服務(wù)的企業(yè)，需符合下列情形之一：

1.至少具備一項(xiàng)經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的科技創(chuàng)新稱號(hào)的企業(yè)，包括但不限于高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小企業(yè)、“專精特新”中小企業(yè)（含專精特新“小巨人”企業(yè)）、創(chuàng)新型中小企業(yè)、國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)以及制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)等；

2.科技貸款支持范圍內(nèi)的企業(yè)，包括“科技創(chuàng)新再貸款”“創(chuàng)新積分制”白名單等支持的企業(yè)；

3.科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等上市的科技類公司；

4.形成核心技術(shù)和應(yīng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并能夠產(chǎn)業(yè)化的發(fā)明專利（含國(guó)防專利）合計(jì)30項(xiàng)以上，或者為具有50項(xiàng)以上著作權(quán)的軟件行業(yè)企業(yè)；

5.不符合以上情形，但經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定的科技型企業(yè)，可以發(fā)行科技創(chuàng)新債券。科技型企業(yè)也可通過(guò)母公司發(fā)行科技創(chuàng)新債券支持該公司發(fā)展，募集資金至少50%用于該科技型企業(yè)。

（二）股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體范圍

股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是指私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資等機(jī)構(gòu)及其母公司，通過(guò)股權(quán)投資、基金出資等形式為科技型企業(yè)及產(chǎn)業(yè)提供股性資金支持，需符合下列情形之一：

1.經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、管理規(guī)模較高、管理層及團(tuán)隊(duì)架構(gòu)穩(wěn)定，且在主管部門進(jìn)行過(guò)備案登記的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)；

2.近兩年企業(yè)平均股權(quán)投資收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例超過(guò)50%（含），或股權(quán)投資收入占比為主營(yíng)業(yè)務(wù)中最高的；且需成立滿5個(gè)自然年度，擁有完整的“募投管退”業(yè)務(wù)流程，近三年成功項(xiàng)目退出案例不低于3個(gè)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)；

3.符合《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2018〕23號(hào)）要求，經(jīng)授權(quán)經(jīng)營(yíng)的國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司；

4.其他符合相關(guān)要求的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。

二、拓寬募集資金用途

（三）靈活安排科技型企業(yè)募集資金用途

科技型企業(yè)發(fā)行的科技創(chuàng)新債券，在符合相關(guān)法律法規(guī)和國(guó)家政策的基礎(chǔ)上，可用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如科技創(chuàng)新領(lǐng)域的項(xiàng)目建設(shè)、研發(fā)投入、并購(gòu)重組（含參股型）、償還有息負(fù)債、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等用途，增強(qiáng)企業(yè)科技創(chuàng)新能力，拓寬并購(gòu)資金來(lái)源。

（四）大力支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)募集資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域

股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的科技創(chuàng)新債券，應(yīng)至少50%的募集資金通過(guò)基金出資、股權(quán)投資等方式投資于科技型企業(yè)或主業(yè)聚焦于高技術(shù)制造業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利）密集型產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)。

募集資金可置換本期債券發(fā)行之日起一年以內(nèi)發(fā)行人用于基金出資或股權(quán)投資的自有資金投入。需合理匡算置換后資金大類用途，鼓勵(lì)將置換后的資金繼續(xù)用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

（五）主承銷商應(yīng)出具專項(xiàng)盡調(diào)報(bào)告

科技型企業(yè)發(fā)行的，主承銷商應(yīng)就企業(yè)是否符合科技創(chuàng)新債券發(fā)行主體要求、募集資金用途等發(fā)表明確意見(jiàn)。

股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的，主承銷商應(yīng)就企業(yè)是否符合發(fā)行主體要求、募集資金投向、注冊(cè)發(fā)行規(guī)模的合理性等發(fā)表意見(jiàn)。募集資金用途應(yīng)結(jié)合國(guó)家統(tǒng)計(jì)局印發(fā)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行說(shuō)明，如高技術(shù)制造業(yè)按照《高技術(shù)產(chǎn)業(yè)（制造業(yè)）分類（2017）》、知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利）密集型產(chǎn)業(yè)按照《知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利）密集型產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)分類（2019）》等。

（六）強(qiáng)化募集資金用途管理

對(duì)于募集資金用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的部分，應(yīng)設(shè)立募集資金監(jiān)管賬戶，并承諾按照發(fā)行文件中約定的用途使用，募集資金除開展流動(dòng)性管理以外，不得擅自挪作他用。

三、優(yōu)化信息披露及注冊(cè)發(fā)行安排

（七）簡(jiǎn)化主體層面信息披露要點(diǎn)

為滿足企業(yè)核心技術(shù)保密等要求，根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求，可簡(jiǎn)化或豁免披露企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式、重要在研項(xiàng)目等敏感信息。主承銷商需在專項(xiàng)盡調(diào)報(bào)告中就豁免原因以及內(nèi)容等進(jìn)行說(shuō)明。

（八）完善注冊(cè)發(fā)行信息披露要求

形成針對(duì)性信息披露表格，注冊(cè)環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化披露要求，募集資金僅匡算大類，無(wú)需披露具體明細(xì)，但需合理匡算注冊(cè)規(guī)模。發(fā)行環(huán)節(jié)，結(jié)合分層分類管理安排，可根據(jù)企業(yè)類別按照對(duì)應(yīng)表格進(jìn)行披露。

企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況，申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)年度、半年度、季度（如有）財(cái)務(wù)報(bào)告有效期，最多延長(zhǎng)期不超過(guò)兩個(gè)月。

（九）優(yōu)化科技型企業(yè)發(fā)行流程

科技型企業(yè)使用既有額度首次發(fā)行科技創(chuàng)新債券的，或募集資金用于并購(gòu)重組的，需完成發(fā)行條款變更。其他情形下，企業(yè)可在注冊(cè)有效期內(nèi)自主發(fā)行，主承銷商專項(xiàng)盡調(diào)報(bào)告留檔備查，無(wú)需向交易商協(xié)會(huì)提交。

（十）優(yōu)化股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行流程

股權(quán)投資機(jī)構(gòu)使用既有注冊(cè)額度發(fā)行科技創(chuàng)新債券的，需完成發(fā)行條款變更，提交主承銷商專項(xiàng)盡調(diào)報(bào)告、資金監(jiān)管協(xié)議等補(bǔ)充要件。流程提交時(shí)在“發(fā)行條款要素變更”處注明“擬變更為科技創(chuàng)新債券”。

（十一）注冊(cè)發(fā)行評(píng)議開通“綠色通道”

專人對(duì)接即報(bào)即評(píng)，注冊(cè)首次及后續(xù)反饋分別在5個(gè)、2個(gè)工作日內(nèi)完成，發(fā)行前變更2個(gè)工作日內(nèi)完成首次反饋，提高注冊(cè)發(fā)行效率。

（十二）優(yōu)化注冊(cè)發(fā)行機(jī)制

在SCP、CP、MTN等有效注冊(cè)額度未使用完的情況下，企業(yè)可注冊(cè)科技創(chuàng)新債券，提升注冊(cè)服務(wù)質(zhì)效。優(yōu)化科技創(chuàng)新債券發(fā)行定價(jià)機(jī)制，提升發(fā)行便利。

（十三）增強(qiáng)發(fā)行辨識(shí)度

科技創(chuàng)新債券將按類別單獨(dú)標(biāo)識(shí)，并在債券簡(jiǎn)稱中體現(xiàn)基礎(chǔ)品種類型。債券全稱：XX公司20XX年度第X期科技創(chuàng)新債券，債券簡(jiǎn)稱：25XX（公司）MTN00X（科創(chuàng)債），突出科技創(chuàng)新屬性，增強(qiáng)科技創(chuàng)新債券的辨識(shí)度和吸引力。

四、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

（十四）加大政策性工具支持力度

依托科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具、民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具等政策性工具，通過(guò)提供擔(dān)保增信、創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW）、債券投資等多種方式，為科技型企業(yè)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)提供增信，發(fā)揮引領(lǐng)撬動(dòng)作用，支持相關(guān)主體，特別是民營(yíng)主體拓寬債券融資渠道，降低企業(yè)融資成本，形成債、股多渠道聯(lián)動(dòng)、全生命周期接力融資的機(jī)制。

（十五）鼓勵(lì)市場(chǎng)化信用增進(jìn)

鼓勵(lì)以市場(chǎng)化專業(yè)增信機(jī)構(gòu)提供增信或金融機(jī)構(gòu)開展信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證等方式，為科技創(chuàng)新債券進(jìn)行增信，幫助科技型企業(yè)籌集長(zhǎng)周期、低利率的債券資金。

（十六）發(fā)揮區(qū)域增信機(jī)制作用

鼓勵(lì)發(fā)揮地方風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金、區(qū)域擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，豐富區(qū)域增信機(jī)制，為區(qū)域企業(yè)科技創(chuàng)新債券提供增信，發(fā)揮政策合力，助力企業(yè)融資。

五、強(qiáng)化存續(xù)期管理

（十七）強(qiáng)化存續(xù)期信息披露要求

科技型企業(yè)發(fā)行的，存續(xù)期內(nèi)不再符合主體范圍要求的應(yīng)由企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)披露，并說(shuō)明原因、具體情況及可能影響等。股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的，存續(xù)期內(nèi)每年4月30日、8月31日前披露存續(xù)期間募集資金使用情況，重點(diǎn)披露所投股權(quán)或基金的投資管理情況。

（十八）明確募集資金用途變更流程

科技型企業(yè)發(fā)行的，可按照存續(xù)期相關(guān)管理要求變更募集資金用途。股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行的，存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途應(yīng)報(bào)交易商協(xié)會(huì)備案，變更后資金用途仍應(yīng)符合本通知要求。

（十九）完善科技創(chuàng)新債券發(fā)行后跟蹤監(jiān)測(cè)

交易商協(xié)會(huì)將對(duì)發(fā)行情況進(jìn)行抽查，經(jīng)核實(shí)企業(yè)存在違規(guī)發(fā)行的，2年內(nèi)不得再次注冊(cè)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。企業(yè)應(yīng)及時(shí)提請(qǐng)召開持有人會(huì)議進(jìn)行解釋說(shuō)明，執(zhí)行持有人會(huì)議決議并做好信息披露。涉嫌違規(guī)的企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)將采取自律管理或處分措施。

六、完善配套機(jī)制

（二十）加大重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度

多措并舉支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，強(qiáng)化政策傾斜，提升融資適配性。鼓勵(lì)中央企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，協(xié)調(diào)有關(guān)部門，在管控中央企業(yè)債券占帶息負(fù)債比重時(shí)將科技創(chuàng)新債券按一定比例剔除，支持企業(yè)募集長(zhǎng)期資金，參與國(guó)家重大科技任務(wù)。引導(dǎo)企業(yè)將資金用于重大項(xiàng)目，重點(diǎn)對(duì)人工智能、大數(shù)據(jù)與云計(jì)算、集成電路、工業(yè)母機(jī)、量子技術(shù)、生物技術(shù)等高新科技領(lǐng)域提供融資支持。

（二十一）引導(dǎo)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)加大服務(wù)力度

鼓勵(lì)各類市場(chǎng)機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新債券承銷、做市、投資力度，設(shè)置科技創(chuàng)新債券專項(xiàng)主承銷商，引導(dǎo)做市商積極開展做市交易，將科技創(chuàng)新債券納入金融機(jī)構(gòu)科技金融服務(wù)質(zhì)效評(píng)估。

（二十二）支持增設(shè)投保條款、轉(zhuǎn)股條款等設(shè)計(jì)

鼓勵(lì)企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行條款設(shè)計(jì)，通過(guò)增設(shè)投保條款等方式，提升投資人認(rèn)可度。支持企業(yè)設(shè)置轉(zhuǎn)股、附認(rèn)股權(quán)、掛鉤收益權(quán)、質(zhì)押、分期償還本金等條款，滿足企業(yè)個(gè)性化融資需求，達(dá)到股債聯(lián)動(dòng)效果的，可標(biāo)識(shí)為混合型科技創(chuàng)新債券。

（二十三）鼓勵(lì)結(jié)合科技創(chuàng)新特點(diǎn)形成評(píng)級(jí)方法

鼓勵(lì)中債資信等機(jī)構(gòu)結(jié)合科技型企業(yè)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等行業(yè)特點(diǎn)，設(shè)置評(píng)級(jí)方法和模型，反映企業(yè)成長(zhǎng)趨勢(shì)，前瞻性設(shè)置量化指標(biāo)，推動(dòng)科學(xué)、準(zhǔn)確反映科技創(chuàng)新企業(yè)的信用狀況和市場(chǎng)價(jià)值。

（二十四）充分發(fā)揮北金所等專業(yè)機(jī)構(gòu)作用

發(fā)揮北金所專業(yè)平臺(tái)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為科技創(chuàng)新債券市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股提供服務(wù)。鼓勵(lì)北金所組織投資人、發(fā)行人等開展集中線上線下路演，搭建企業(yè)與投資人交流對(duì)接平臺(tái)，提高科技創(chuàng)新債券投融資對(duì)接效率。

（二十五）探索優(yōu)化交易、投資及中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等機(jī)制

豐富科技創(chuàng)新債券交易機(jī)制，引入多層次風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資人，提升二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性。探索通過(guò)定向協(xié)議方式發(fā)行科技創(chuàng)新債券，投融資雙方可就信息披露要點(diǎn)、發(fā)行條款、中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等進(jìn)行協(xié)商確定。探索建立主承銷商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)盡職免責(zé)機(jī)制，鼓勵(lì)中介機(jī)構(gòu)加大科技創(chuàng)新領(lǐng)域服務(wù)力度。

本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。通道中評(píng)議、備案及發(fā)行前變更的項(xiàng)目按本通知要求執(zhí)行。本通知發(fā)布后，其他相關(guān)通知同時(shí)廢止。

特此通知。

聯(lián)系人：

趙浩南  66538392

李秋菊  66539106

附件：

1.兩類機(jī)構(gòu)科技創(chuàng)新債券信息披露表（試行）

2.行業(yè)表格：股權(quán)投資行業(yè)信息披露表（試行）

3.產(chǎn)品表格：科技創(chuàng)新債券特殊條款披露表（試行）

中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)

2025年5月7日

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