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推廣產(chǎn)品

境外債

簡(jiǎn)介
一、境外債券簡(jiǎn)介境外債是指大陸主體在大陸以外市場(chǎng)發(fā)行的債券,其發(fā)行、結(jié)算貨幣有人民幣,也有其他貨幣。香港是最主要的離岸人民幣債券市場(chǎng),境內(nèi)企業(yè)一般選擇在香港發(fā)行境外美元債。 具有發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)限制、發(fā)行靈活、監(jiān)管相對(duì)寬松、募集資金使用靈活等優(yōu)勢(shì)。

境外債主要優(yōu)勢(shì)及特點(diǎn)如下
(一)主管機(jī)構(gòu):國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
(二)申報(bào)手續(xù)簡(jiǎn)單:境外債申報(bào)材料簡(jiǎn)單,發(fā)行人直報(bào)國(guó)家發(fā)改委,審批流程簡(jiǎn)單快 捷,一個(gè)月左右即可審批完成。
(三)前期不需要中介機(jī)構(gòu)介入,無(wú)前期費(fèi)用:境外債前期申報(bào)及審批階段理論上只需發(fā)行人出具相關(guān)文件,不需要選聘任何中介機(jī)構(gòu),無(wú)任何前期成本。
(四)美元利率低:目前美元利率處于周期低谷,以近期發(fā)行的嘉興城投為例,3年期美元債票面利率僅 2.6%;8月份發(fā)行的杭州江干城建(區(qū)縣級(jí)平臺(tái))3年期美元債票面利率僅 2.8%,均大大低于其人民幣債券融資利率。
(五)打開(kāi)境內(nèi)外融資雙通道,充分利用境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng):境外債務(wù)資本市場(chǎng)是全球 企業(yè)融資的重要渠道之一,發(fā)行境外債券條件較為簡(jiǎn)化、流程便捷,同時(shí)以市場(chǎng)化定價(jià)為主, 因此對(duì)于降低企業(yè)綜合融資成本有較大幫助。發(fā)行境外債券,有利于打通境內(nèi)外融資通道, 充分利用境內(nèi)外兩個(gè)資本市場(chǎng),形成多層次、可組合的多種直接融資工具組合,拓展了公司的直接融資渠道,增強(qiáng)公司融資彈性。且長(zhǎng)期而言,一旦境內(nèi)企業(yè)走通境外債券融資的渠道 后,可以不斷尋找低息貨幣進(jìn)行低成本融資,長(zhǎng)期低成本融資的空間將變得更為廣闊。
(六)人民幣進(jìn)入升值通道,發(fā)行美元債將受益:受疫情影響及國(guó)力對(duì)比等,市場(chǎng)預(yù)估人民幣將在未來(lái)進(jìn)入長(zhǎng)期升值通道,在此背景下,通過(guò)發(fā)行美元債券融資將會(huì)受益于匯率上 升,很有可能出現(xiàn)匯兌受益遠(yuǎn)大于利息費(fèi)用的情況,發(fā)行人融資“負(fù)成本”。
(七)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng),提升公司及地方形象:境外債券發(fā)行過(guò)程中,公司在國(guó)際投資者面前展示綜合實(shí)力和業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)勢(shì),推動(dòng)境內(nèi)外各機(jī)構(gòu)加深對(duì)公司及所在區(qū)域的了解。 債券發(fā)行銷(xiāo)售過(guò)程中投資人也會(huì)自發(fā)對(duì)區(qū)域和公司亮點(diǎn)挖掘探討,有助于提升公司所在區(qū)域 及公司本身的國(guó)際影響力,同時(shí)為后續(xù)招商引資工作提供便利。公司發(fā)行的境外債券也將成為當(dāng)?shù)卮蛟趪?guó)際市場(chǎng)的一張城市名片,促進(jìn)境外投資者不斷關(guān)注了解公司,為公司及所在區(qū)域未來(lái)開(kāi)展更廣闊的國(guó)際合作奠定基礎(chǔ)。
(八)發(fā)行規(guī)模突破凈資產(chǎn)限制:境內(nèi)債券發(fā)行規(guī)模受凈資產(chǎn)40%的限制(證券法已刪 除明文要求,不過(guò)在債券審核實(shí)踐中監(jiān)管部門(mén)仍考慮這一指標(biāo)),且近期在國(guó)家降杠桿的政 治背景下,銀行間市場(chǎng)及交易所市場(chǎng)對(duì)債券發(fā)行審核趨嚴(yán),境內(nèi)融資規(guī)模受限。發(fā)行境外債是一個(gè)突破直融規(guī)模、獲取低成本資金更快捷、更高效的融資渠道。
(九)債券募集資金使用靈活:境外債資金用途寬松靈活,可用于項(xiàng)目建設(shè)、償還借款、 補(bǔ)充流動(dòng)資金,可覆蓋公司全部業(yè)務(wù)需要,且無(wú)比例限制,僅需在募集說(shuō)明書(shū)中進(jìn)行一般性 披露即可。

綠色債

綠色債券主要申報(bào)條件
1、 募投項(xiàng)目屬于《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》中列示的6大類(lèi)項(xiàng)目;并由第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)募投項(xiàng)目是否屬于綠色項(xiàng)目進(jìn)行認(rèn)證;

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2、 募投項(xiàng)目合規(guī)文件需齊全(主要包括可研批復(fù)/發(fā)改備案/核準(zhǔn)、環(huán)評(píng)批復(fù)、能評(píng)批復(fù)、用地預(yù)審意見(jiàn)/土地證、規(guī)劃許可)。 

 

綠色債券主要品種介紹

1、綠色企業(yè)債

綠色企業(yè)債券是指募集資金主要用于支持節(jié)能減排技術(shù)改造、綠色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開(kāi)發(fā)利用、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開(kāi)發(fā)利用、污染防治、生態(tài)農(nóng)林業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明先行示范實(shí)驗(yàn)、低碳試點(diǎn)示范等綠色循環(huán)低碳發(fā)展項(xiàng)目的企業(yè)債券。

 

2、綠色公司債

綠色公司債券是指依照《公司債券管理辦法》及相關(guān)規(guī)則發(fā)行的,募集資金用于支持綠色產(chǎn)業(yè)的公司債券。2017年,證監(jiān)會(huì)建立審核綠色通道,綠色債券適用“即報(bào)即審”政策,綠色公司債券可與私募公司債券同時(shí)申報(bào)。

 

3、綠色定向債務(wù)融資工具/中期票據(jù)

綠色定向債務(wù)融資工具,是指綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的,募集資金專(zhuān)項(xiàng)用于節(jié)能環(huán)保、污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用等綠色項(xiàng)目的債務(wù)融資工具/中期票據(jù)。


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